ASL FINANCIAL, LLC

Part 2A of Form ADV: Firm Brochure  ASL Financial, LLC  987 University Avenue, Suite 8  Los Gatos, CA  95032  Telephone: 408∙283∙7256  Facsimile:  408.286.9403  Email: rsnow@osaicwealth.com  January 05, 2026            This brochure provides information about the qualifications and business practices of  ASL Financial, LLC (hereinafter ʺASLF,ʺ the ʺfirm,ʺ or ʺweʺ). If you have any questions  about the contents of this brochure, please contact us at 408∙283∙7256 or  rsnow@osaicwealth.com. The information in this brochure has not been approved or  verified by the United States Securities and Exchange Commission or by any state  securities authority.  It should be noted that registration of an investment adviser does not imply a certain  level of training or skill.  Additional information about ASLF also is available on the SEC’s website at  www.adviserinfo.sec.gov. You can search this site by a unique identifying number,  known as a CRD number. Our firmʹs CRD number is 115479.                                 Item 2  Material Changes  This Brochure dated January 05, 2026,  represents the annual amendment to the Brochure for ASL  Financial, LLC.  Since the filing of the last annual update Brochure amendment dated January 10, 2025,  we have  made various minor updates, but no material changes were made.  Pursuant to regulatory requirements, we will deliver to you a summary of any material changes to  this and subsequent Brochures within 120 days of the close of our fiscal year.  We may further  provide other ongoing disclosure information about material changes as necessary.  All such  information will be provided to you free of charge.  Currently, our Brochure may be requested by contacting us at (408) 283‐7256.    Additional information about ASL Financial, LLC is also available via the SEC’s web site  www.adviserinfo.sec.gov.  The SEC’s web site also provides information about any persons affiliated  with the ASL Financial, LLC who are registered as investment adviser representatives of the firm.  2          Item 3  Table of Contents  Page  Fees and Compensation  Performance‐Based Fees and Side‐By‐Side Management  Types of Clients  Investment Discretion  Item 1  Cover Page  Item 2  Material Changes  Table of Contents  Item 3  Item 4  Advisory Business  Item 5  Item 6  Item 7  Item 8  Methods of Analysis, Investment Strategies and Risk of Loss  Item 9  Disciplinary Information  Item 10  Other Financial Industry Activities and Affiliations  Item 11  Code of Ethics, Participation or Interest in Client Transactions and Personal Trading  Item 12  Brokerage Practices  Item 13  Review of Accounts  Item 14  Client Referrals and Other Compensation  Item 15  Custody  Item 16  Item 17  Voting Client Securities  Item 18  Financial Information  Item 19  Requirements for State‐Registered Advisers  1  2  3  4  7  11  11  11  13  13  15  16  18  18  19  19  19  20  20  Attachment:  Brochure Supplement: Renée M. Snow  22  3            Item 4  Advisory Business  ASLF is an SEC registered investment adviser with its principal place of business located in San Jose,  California. It should be noted that registration as an investment adviser does not require and should  not be interpreted to imply any particular level of skill or training. ASLF began conducting advisory  business in 2002.  Listed below are the firmʹs principal shareholders (i.e., those individuals and/or entities controlling  25% or more of this company).   Renée M. Snow, Managing Member and sole owner  The Managing Member of ASLF is separately licensed as a registered representative of Osaic Wealth,  Inc.  (hereinafter  ʺOsaicʺ),  a  SEC  registered  investment  adviser  and  broker‐dealer,  and  a  member  of  FINRA.  (Prior to September 5, 2023, the aforementioned broker‐dealer affiliation was with SagePoint  Financial,  Inc.,  which  was  an  independent  broker  dealer  operating  under  the  Advisors  Group  umbrella  of  independent  broker‐dealers.    Advisors  Group  restructured  and  subsequently  began  operating under the Osaic Wealth, Inc. consolidated entity.)   ASLF offers the following advisory services to our clients:  PORTFOLIO MANAGEMENT SERVICES  VISION2020 Wealth Management Platform: ADVISOR MANAGED PORTFOLIOS PROGRAM  Our firm provides continuous advice to a client regarding the investment of client funds based on the  individual needs of the client. ASLF manages client accounts utilizing the VISION2020 Wealth  Management Platform – Advisory Managed Portfolios Program (ʺAdvisor Managed Portfoliosʺ or the  ʺProgramʺ).  The Wealth Management Platform – Advisor Managed Portfolios Program (“Advisor Managed  Portfolios”) provides comprehensive investment management of your assets through the application  of asset allocation planning software as well as the provision of execution, clearing and custodial  services through Pershing, LLC (“Pershing”).  Advisor Managed Portfolios provides risk tolerance assessment, efficient frontier plotting, fund  profiling and performance data, and portfolio optimization and re‐balancing tools. Utilizing these  tools, and based on your responses to a risk tolerance questionnaire (“Questionnaire”) and discussions  that we have together regarding, among other things, investment objective, risk tolerance, investment  time horizon, account restrictions, and overall financial situation, we construct a portfolio of  investments for you. This portfolio may consist of mutual funds, exchange traded funds, equities,  options, debt securities, variable life, variable annuity sub‐accounts (certain restrictions may apply)  and other investments. ASLF manages these client accounts on a discretionary or non‐discretionary  basis.  Each portfolio is designed to meet your individual needs, stated goals and objectives. Additionally,  you have the opportunity to place reasonable restrictions on the types of investments to be held in the  portfolio.  We offer Advisor Managed Portfolios as an account where no separate transactions charges apply and  a single fee is paid for all advisory services and transactions (ʺWrap Accountʺ). For further Advisor  4        Managed Portfolios details please see the Advisor Managed Portfolios Wrap Fee Program Brochure.  We provide this brochure to you prior to or concurrent with your enrollment in Advisor Managed  Portfolios. Please read it thoroughly before investing.  The Program is offered through Osaic, which sponsors the Advisor Managed Portfolios Program and  provides certain software and other services to ASLF to operate the Program. Pershing provides all  custodial and clearing services for Program Accounts.  Our investment recommendations will generally include advice regarding the following securities:   Exchange‐listed securities  •  Securities traded over‐the‐counter   Certificates of deposit  •  Commercial paper   Mutual fund shares  •  Exchange‐traded funds   Municipal securities  •  U. S. governmental securities   Variable life insurance  •  Variable annuities   Corporate debt securities (other than commercial paper)  Although recommendations for new investments will typically be limited to these items, we may  render investment advice on other types of investments held by a client at the start of the advisory  relationship. Furthermore, clients may impose reasonable restrictions on investing in certain  securities, types of securities, or industry sectors.  Because some types of investments involve certain additional degrees of risk, they will only be  implemented/recommended when consistent with the clientʹs stated investment objectives, tolerance  for risk, liquidity and suitability.  FINANCIAL PLANNING SERVICES  ASLF provides project oriented and ongoing financial planning services. Financial planning is a  comprehensive evaluation of a client’s current and future financial state by using currently known  variables to predict future cash flows, asset values and withdrawal plans. Through the financial  planning process, all questions, information and analysis are considered as they impact and are  impacted by the entire financial and life situation of the client.  Clients purchasing this service will generally receive a written report which provides the client with a  detailed financial plan designed to assist the client achieve his or her financial goals and objectives.  In general, the financial plan can address any or all of the following areas:   PERSONAL: We review family records, budgeting, personal liability, estate information and  financial goals.   TAX & CASH FLOW: We analyze the client’s income tax and spending and planning for past,  current and future years; then illustrate the impact of various investments on the clientʹs  current income tax and future tax liability.   INVESTMENTS: We analyze investment alternatives and their effect on the clientʹs portfolio.   INSURANCE: We review existing policies to ensure proper coverage for life, health, disability,  long‐term care, liability, home and automobile.  5         RETIREMENT: We analyze current strategies and investment plans to help the client achieve  his or her retirement goals.   DEATH & DISABILITY: We review the client’s cash needs at death, income needs of surviving  dependents, estate planning and disability income.   ESTATE: We assist the client in assessing and developing long‐term strategies, including as  appropriate, living trusts, wills, review estate tax, powers of attorney, asset protection plans,  nursing homes, Medicaid and elder law.  We gather required information through in‐depth personal interviews. Information gathered includes  the clientʹs current financial status, tax status, future goals, returns objectives and attitudes towards  risk. We carefully review documents supplied by the client, including a questionnaire completed by  the client, and prepare a written report. Should the client choose to implement the recommendations  contained in the plan, we suggest the client work closely with his/her attorney, accountant, insurance  agent, and/or stockbroker. Implementation of financial plan recommendations is entirely at the clientʹs  discretion.  We also provide general non‐securities advice on topics that may include tax and budgetary planning,  estate planning and business planning.  Typically, the financial plan is presented to the client within 90 days of the contract date, provided all  information needed to prepare the financial plan has been promptly provided by the client.  CONSULTING SERVICES  Clients can also receive one‐time or ongoing investment advice on a more focused basis. This may  include advice on only an isolated area(s) of concern such as estate planning, retirement planning, or  any other specific topic. We also provide specific consultation and administrative services regarding  investment and financial concerns of the client.  Additionally, ASLF provides advice on non‐securities matters. Generally, this is in connection with  the rendering of tax planning, insurance, and/or annuity advice.  GENERAL SERVICE INFORMATION  Tax Preparation Services: ASLF also offers tax preparation services to the firm’s advisory clients for  separate and customary compensation. These services are provided by Ms. Snow in her separate  capacity as an Enrolled Agent. Please refer to Item 10 of this document for important additional  information concerning these activities.  Limitations: As previously disclosed, the Managing Member of ASLF is a registered representative of  Osaic. Accordingly, advisory recommendations include those products offered by this company.  However, if a product is not offered through Osaic, other companies offering the products will be  recommended.  Fiduciary Disclosure:  Because ASLF is a registered investment adviser, we are required to meet  certain fiduciary standards when providing investment advice to clients.  Additionally, when we  provide investment advice related to a retirement plan account or an individual retirement account,  we are considered fiduciaries within the meaning of Title I of the Employee Retirement Income  6            Security Act and/or the Internal Revenue Code, as applicable, which are laws governing retirement  accounts.  As such, we are required to act in your best interest and not put our interest ahead of  yours, even though our compensation creates some conflicts with your interests in that the more you  have us manage, the more we can earn.  Our clients however are under no obligation to use services  recommended by our associated persons.  Furthermore, we believe that our recommendations are in  the best interests of our clients and are consistent with our clients’ needs.  AMOUNT OF MANAGED ASSETS  As of 12/31/2025, ASLF had approximately $178,973,028  in discretionary assets under  management, and $7,765,235 in  non‐ discretionary assets under management, for a total of  $186,708,263 in assets under management.  Item 5  Fees and Compensation  INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES  VISION2020 ADVISOR MANAGED PORTFOLIOS PROGRAM  ASLFʹs annualized fee for portfolio management services is charged as a percentage of assets under  management, according to the following schedule:  Assets under Management  Maximum Annual Fee  $50,000 to $99,999.99  $100,000 ‐ $249,999.99  $250,000 ‐ $499,999.99  $500,000 ‐ $749,999.99  $750,000 ‐ $1,249,999.99  $1,250,000 ‐ $1,999,999.99  $2,000,000 ‐ $4,999,999.99  $5,000,000 ‐ $24,999,999.99  2.50% per annum  2.30% per annum  2.05% per annum  1.80% per annum  1.55% per annum  1.30% per annum  1.05% per annum  0.80% per annum  The minimum account size to initiate and maintain an Advisor Managed Portfolios Program account  is $50,000; which may be deposited in the form of cash, stocks, bonds, no‐load or load‐waived mutual  funds or securities. The advisory fee and minimum account size may be negotiable under certain  circumstances. ASLF may group certain related client accounts for the purposes of achieving the  minimum account size and determining the annualized fee.  Our fees are billed quarterly, in advance, at the beginning of each calendar quarter based upon the  value (market value or fair market value in the absence of market value), of the clientʹs account at the  end of the previous quarter. Fees will be debited from the account in accordance with the client  authorization in the Client Agreement.  The initial fee is payable when the VISION2020 Advisor Managed Portfolios Program is established,  pro‐rated for the first partial quarter, if any. Additional deposits to the account are subject to the same  fee procedures.  Notwithstanding the foregoing, no advisory fees will be charged on any mutual funds, unit  7              investment trusts or annuities transferred to the VISION2020 Advisor Managed Portfolios Program  which were purchased within the past two years if a commission was paid to ASLF in its role as a  broker‐dealer or to clientʹs IAR at another broker‐dealer.  Transaction charges and other administrative fees are charged by Osaic which directly withholds such  amounts from the advisory fees clients pay to ASLF. These transaction charges are paid to Pershing  and are primarily retained by Pershing, although a portion may be re‐allowed to Osaic. These  transaction charges represent payment to Osaic and Pershing for brokerage services and to Osaic for  execution supervisory services and administrative services. Clients are not separately charged these  fees.     FINANCIAL PLANNING and CONSULTING SERVICES FEES  Financial Planning and/or Consulting Services fees will be charged in one or both of the two ways  listed below, upon mutual agreement with the advisory client:  1. As a fixed fee, typically ranging from $500 to $5,000, depending on the nature and complexity  of each clientʹs circumstances; and/or  2. On an hourly basis, ranging from $300 to $500 per hour, depending on the nature and  complexity of each clientʹs circumstances. An estimate for total hours will be determined at the  start of the advisory relationship.  ASLFʹs fee is determined based on the nature of the services being provided and the complexity of  each client’s circumstances. All fees are agreed upon prior to entering into a contract with any client.  We may request a retainer upon completion of our initial fact‐finding session with the client; however,  advance payment will never exceed $500 for work that will not be completed within six months. The  balance is due upon completion of the plan for projects or are due periodically for ongoing services. If  services are terminated, fees will be pro‐rated based on the amount of work completed and any  unearned fees paid in advance will be refunded.  Fees Offset By Commissions: If a Financial Planning or Consulting Services client executes  recommended securities transactions through associated persons of our firm in their separate  capacities as registered representatives of a broker‐dealer, these individuals will earn commissions  which are separate and distinct from fees charged for advisory services. In some instances, depending  on the size of the transaction, advisory fees will be discounted, at our discretion, for commissions  earned. Commissions will not be credited towards future advisory fees.  Tax Preparation Services: Tax preparation fees typically range from $600 to $2,000 and are  determined based on time factors and complexity. All fees are agreed upon prior to the engagement.  GENERAL INFORMATION  Termination of the Advisory Relationship: A client agreement may be canceled at any time, by either  party, for any reason upon receipt of 30 days written notice. The client has the right to terminate an  agreement without penalty within five business days after entering into the agreement.  As disclosed above, certain fees are paid in advance of services provided. Upon termination of any  account, any prepaid, unearned fees will be promptly refunded. In calculating a client’s  reimbursement of fees, we will pro rate the reimbursement according to the number of days  8          remaining in the billing period.  Limited Negotiability of Advisory Fees: Although ASLF has established the aforementioned fee  schedule(s), we retain the discretion to negotiate alternative fees on a client‐by‐client basis. Client  facts, circumstances and needs are considered in determining the fee schedule. These include the  complexity of the client, assets to be placed under management, anticipated future additional assets;  related accounts; portfolio style, account composition, reports, among other factors. The specific  annual fee schedule is identified in the contract between the adviser and each client.  Mutual Fund Fees: All fees paid to ASLF for investment advisory services are separate and distinct  from the fees and expenses charged by mutual funds and/or ETFs to their shareholders. These fees  and expenses are described in each fundʹs prospectus. These fees will generally include a management  fee, other fund expenses, and a possible distribution fee. If the fund also imposes sales charges, a client  may pay an initial or deferred sales charge. A client could invest in a mutual fund directly, without  our services.  In that case, the client would not receive the services provided by our firm which are designed, among  other things, to assist the client in determining which mutual fund or funds are most appropriate to  each clientʹs financial condition and objectives. Accordingly, the client should review both the fees  charged by the funds and our fees to fully understand the total amount of fees to be paid by the client  and to thereby evaluate the advisory services being provided.  Cash Sweeps. In addition, money market mutual funds may be used to ʹsweepʹ unused cash balances  until they can be appropriately invested. Once again, clients should recognize that all fees paid to  ASLF for investment advisory services are separate and distinct from the fees and expenses charged  by mutual funds to their shareholders. These fees and expenses are described in each fundʹs  prospectus. These fees will generally include a management fee, other fund expenses, and a possible  distribution fee.  Other Fees and Expenses. Clients may incur charges for other account services provided not directly  related to the execution and clearing of transactions, including, but not limited to, IRA custodial fees,  safekeeping fees, wire transfer fees, interest charges on margin loans, exchange fees, and fees for  transfers of securities.  Grandfathering of Minimum Account Requirements: Pre‐existing advisory clients are subject to  ASLFʹs minimum account requirements and advisory fees in effect at the time the client entered into  the advisory relationship. Therefore, our firmʹs minimum account requirements will differ among  clients.  ERISA Accounts: ASLF is deemed to be a fiduciary to advisory clients that are employee benefit plans  or individual retirement accounts (IRAs) pursuant to the Employee Retirement Income Security Act  (ʺERISAʺ), and regulations under the Internal Revenue Code of 1986 (the ʺCodeʺ), respectively. As  such, our firm is subject to specific duties and obligations under ERISA and the Internal Revenue  Code that include among other things, restrictions concerning certain forms of compensation. To  avoid engaging in prohibited transactions, ASLF may only charge fees for investment advice about  products for which our firm and/or our related persons do not receive any commissions or 12b‐1 fees,  or conversely, investment advice about products for which our firm and/or our related persons  receive commissions or 12b‐1 fees, however, only when such fees are used to offset ASLFʹs advisory  fees.  9        Limited Prepayment of Fees: Under no circumstances do we require or solicit payment of fees in  excess of $500 more than six months in advance of services rendered.  Item 6  Performance‐Based Fees and Side‐By‐Side Management  ASLF does not charge performance‐based fees (i.e., fees based on a share of capital gains or capital  appreciation of the clientʹs assets).  Item 7  Types of Clients  ASLF provides advisory services to the following types of clients:   Individuals (other than high net worth individuals)   High net worth individuals   Corporations or other businesses  As previously disclosed in Item 5, our firm has established certain initial minimum account  requirements, based on the nature of the service(s) being provided and the types of accounts used. For  a more detailed understanding of those requirements, please review the disclosures provided in each  applicable service.  Additionally, the firm requires a minimum of $500,000 for new client engagements  which may be waived in limited cases at the firm’s discretion.  Item 8  Methods of Analysis, Investment Strategies and Risk of Loss  METHODS OF ANALYSIS  We use the following methods of analysis in formulating our investment advice and/or managing  client assets:  Fundamental Analysis. We attempt to measure the intrinsic value of a security by looking at economic  and financial factors (including the overall economy, industry conditions, and the financial condition  and management of the company itself) to determine if the company is underpriced (indicating it may  be a good time to buy) or overpriced (indicating it may be time to sell).  Fundamental analysis does not attempt to anticipate market movements. This presents a potential  risk, as the price of a security can move up or down along with the overall market regardless of the  economic and financial factors considered in evaluating the stock.  Risks for all forms of analysis. Our securities analysis methods rely on the assumption that the  companies whose securities we purchase and sell, the rating agencies that review these securities, and  other publicly‐available sources of information about these securities, are providing accurate and  unbiased data. While we are alert to indications that data may be incorrect, there is always a risk that  our analysis may be compromised by inaccurate or misleading information.  INVESTMENT STRATEGIES  We use the following strategy(ies) in managing client accounts, provided that such strategy(ies) are  10                    appropriate to the needs of the client and consistent with the clientʹs investment objectives, risk  tolerance, and time horizons, among other considerations:  Long‐term purchases. We purchase securities with the idea of holding them in the clientʹs account for  a year or longer. Typically we employ this strategy when:   we believe the securities to be currently undervalued, and/or   we want exposure to a particular asset class over time, regardless of the current projection for  this class.  Short‐term purchases. When utilizing this strategy, we purchase securities with the idea of selling  them within a relatively short time (typically a year or less). We do this in an attempt to take  advantage of conditions that we believe will soon result in a price swing in the securities we purchase.  Trading. We purchase securities with the idea of selling them very quickly (typically within 30 days or  less). We do this in an attempt to take advantage of our predictions of brief price swings.  Short sales. We borrow shares of a stock for your portfolio from someone who owns the stock on a  promise to replace the shares on a future date at a certain price. Those borrowed shares are then sold.  On the agreed‐upon future date, we buy the same stock and return the shares to the original owner.  We engage in short selling based on our determination that the stock will go down in price after we  have borrowed the shares. If we are correct and the stock price has gone down since the shares were  purchased from the original owner, the client account realizes the profit.  Margin transactions. We will purchase stocks for your portfolio with money borrowed from your  brokerage account. This allows you to purchase more stock than you would be able to with your  available cash, and allows us to purchase stock without selling other holdings.  Option writing. We may use options as an investment strategy. An option is a contract that gives the  buyer the right, but not the obligation, to buy or sell an asset (such as a share of stock) at a specific  price on or before a certain date. An option, just like a stock or bond, is a security. An option is also a  derivative, because it derives its value from an underlying asset.  The two types of options are calls and puts:   A call gives us the right to buy an asset at a certain price within a specific period of time. We  will buy a call if we have determined that the stock will increase substantially before the  option expires.   A put gives us the holder the right to sell an asset at a certain price within a specific period of  time. We will buy a put if we have determined that the price of the stock will fall before the  option expires.  We will use options to speculate on the possibility of a sharp price swing. We will also use options to  ʺhedgeʺ a purchase of the underlying security; in other words, we will use an option purchase to limit  the potential upside and downside of a security we have purchased for your portfolio.  We use ʺcovered calls,ʺ in which we sell an option on security you own. In this strategy, you receive a  fee for making the option available, and the person purchasing the option has the right to buy the  security from you at an agreed‐upon price.  We use a ʺspreading strategy,ʺ in which we purchase two or more option contracts (for example, a call  11        option that you buy and a call option that you sell) for the same underlying security. This effectively  puts you on both sides of the market, but with the ability to vary price, time and other factors.  Risk of Loss. Securities investments are not guaranteed and you may lose money on your  investments. We ask that you work with us to help us understand your tolerance for risk.  Item 9  Disciplinary Information  We are required to disclose any legal or disciplinary events that are material to a clientʹs or  prospective clientʹs evaluation of our advisory business or the integrity of our management.  Our firm and our management personnel have no reportable disciplinary events to disclose.  Item 10  Other Financial Industry Activities and Affiliations  As previously disclosed, Renée Snow, the Managing Member of ASLF is separately licensed as a  registered representative of Osaic Wealth, Inc.  (ʺOsaicʺ), an unaffiliated SEC‐registered investment  adviser and broker‐dealer, as well as a member of FINRA and various other regulatory bodies. (Prior  to September 5, 2023, the aforementioned broker‐dealer affiliation was with SagePoint Financial, Inc.,  which was an independent broker dealer operating under the Advisors Group umbrella of  independent broker‐dealers.  Advisors Group restructured and subsequently began operating under  the Osaic Wealth, Inc. consolidated entity.)  In her separate capacity as a registered representative,  Ms. Snow can effect securities transactions for which she will receive separate, yet customary  compensation. For brokerage programs provided by Osaic, it furnishes certain materials and forms  for the programs, including account agreement forms to be used by representatives of Osaic when  opening client accounts.  Osaic reviews and, if applicable, approves the material solely in its capacity as broker‐dealer for the  account.  In order to fulfill its obligation, Osaic has established a list of custodian and brokerage firms which it  has arranged to obtain the required cooperation, and which therefore may be utilized for custody of  accounts directly advised either by registered representatives of Osaic who are investment advisers or  other investment adviser entities which are affiliated with registered representatives of Osaic. In  certain instances, Osaic will collect, as paying agent for ASLF, the investment advisory fee remitted to  ASLF by the account custodian, and Osaic will retain a portion as a charge to ASLF (not the client) for  the functions Osaic is required to carry out by FINRA. This fee will not increase execution or  brokerage charges to the client or the fee the client has agreed to pay ASLF pursuant to the client’s  advisory agreement. A portion of the fee retained by Osaic may be re‐allowed to other registered  representatives of Osaic who, as registered representatives of Osaic are responsible for the  supervision of other representatives and assist Osaic with the functions described above.  Additionally, Ms. Snow is designated a Certified Divorce Financial Analyst® (ʺCDFA®ʺ) providing  specialized focus related to the financial issues of divorce. With this designation, she is able to help  both the Client and their lawyer assess how the financial decisions made about short and long‐term  effects of property division, tax issues, pension and/or retirement plan issues, insurance needs,  12                inflation and rates of return projections, among other considerations, could impact the Clientʹs  financial future, based on various assumptions. Advisory clients are under no obligation to engage  Ms. Snow for these services.  Ms. Snow, in her individual capacity, is also an agent for various insurance companies. As such, she is  able to receive separate, yet customary commission compensation resulting from implementing  product transactions on behalf of advisory clients. Clients, however, are not under any obligation to  engage her when considering implementation of advisory recommendations. The implementation of  any or all recommendations is solely at the discretion of the client.  The life insurance companies for which Ms. Snow is an agent for also charge certain fees in association  with their products, such as: mortality and expense, administrative fees and management fees. These  variable annuities may be purchased in advisory accounts solicited by ASLF, but only on a non‐  discretionary basis after the client has received a prospectus disclosing all terms of the annuities. In  addition, clients of ASLF may purchase variable annuities with non‐advisory account assets.  Separately, Ms. Snow is, in her individual capacity, an Enrolled Agent (EA). EAs are the only federally  licensed tax practitioners who specialize in taxation and also have unlimited rights to represent  taxpayers before the IRS. In this role, she is able to advise, represent, and prepare tax returns for  individuals, partnerships, corporations, estates, trusts, and any entities with tax‐reporting  requirements for which she will receive separate yet customary compensation.  Advisory clients, however, are under no obligation to engage Ms. Snow for these services.  Clients should be aware that the receipt of additional compensation by ASLF and its management  persons or employees creates a conflict of interest that may impair the objectivity of our firm and these  individuals when making advisory recommendations. ASLF endeavors at all times to put the interest  of its clients first as part of our fiduciary duty as a registered investment adviser, we take the  following steps to address this conflict:   we disclose to clients the existence of all material conflicts of interest, including the potential  for our firm and our employees to earn compensation from advisory clients in addition to our  firmʹs advisory fees;   we disclose to clients that they are not obligated to purchase recommended investment  products from our employees or affiliated companies;   we collect, maintain and document accurate, complete and relevant client background  information, including the client’s financial goals, objectives and risk tolerance;   we conduct regular reviews of each client account to verify that all recommendations made to  a client are suitable to the client’s needs and circumstances.  Item 11  Code of Ethics, Participation or Interest in Client Transactions and  Personal Trading  Code of Ethics  13            ASLF has adopted a Code of Ethics expressing the firmʹs commitment to ethical conduct.  The ASLF  Code of Ethics describes the firmʹs fiduciary duties and responsibilities to clients, and details practices  for reviewing the personal securities transactions of supervised persons with access to client  information. The Code also requires compliance with applicable securities laws, addresses insider  trading, and details possible disciplinary measures for violations.  ASLF will provide a complete copy  of its Code of Ethics to any client upon request to the Chief Compliance Officer.  Trading Conflicts of Interest  Individuals associated with ASLF are permitted to buy or sell securities for their personal accounts  identical to or different than those recommended to clients. However, no person employed by ASLF is  allowed to favor his or her own interest over that of a client or make personal investment decisions  based on the investment decisions of advisory clients.  In order to address potential conflicts of interest, ASLF requires that associated persons with access to  advisory recommendations provide annual securities holdings reports and quarterly transaction  reports to the firmʹs Chief Compliance Officer.  ASLF also requires prior approval from the Chief  Compliance Officer for investing in any IPOs or private placements (limited offerings).  Item 12  Brokerage Practices  ASLF does not have any soft‐dollar arrangements and does not receive any soft‐dollar benefits.  As our firm does not have the discretionary authority to determine the broker‐dealer to be used or the  commission rates to be paid, clients must direct ASLF as to the broker‐dealer to be used.  As previously disclosed, the Managing Member of ASLF is separately registered as a representative of  Osaic Wealth, Inc.,  a broker‐dealer and FINRA member firm. Osaic is required to supervise the  securities trading activities of its representatives. Clients may request that brokerage transactions be  directed to a particular broker or dealer. However, if Osaic believes that the use of that broker‐ dealer  would hinder it in meeting its supervisory obligations, ASLF will not be able to accept the account.  VISION2020 ADVISOR MANAGED PORTFOLIOS PROGRAM   As a condition for participating in the VISION2020 Advisor Managed Portfolios Program, clients are  required to direct the use of Pershing, LLC as clearing broker‐dealer and custodian. Program clients  should understand that ASLF will not have authority to negotiate commissions or obtain volume  discounts, and best execution may not be achieved. In addition, a disparity in commission charges  may exist between the commissions charged to other clients. The charges may be higher or lower  than the amount payable in the absence of the Advisor Managed Portfolios Program Agreement. As  to other aspects of best execution, ASLF will seek to obtain best execution for the clientʹs transaction.  ASLF may aggregate trades for various accounts in order to obtain better execution.  ASLF will block trades where possible and when advantageous to clients. This blocking of  trades permits the trading of aggregate blocks of securities composed of assets from multiple  clientsʹ accounts so long as transaction costs are shared equally and on a pro‐rated basis  between all accounts included in any such block. Block trading allows us to execute equity  14                trades in a more timely, equitable manner and to reduce overall commission charges to  clients.  ASLFʹs block trading policy and procedures are as follows:  1. Transactions for any client account may not be aggregated for execution if the practice is  prohibited by or inconsistent with the clientʹs advisory agreement with ASLF, or our firmʹs  order allocation policy.  2. The trading desk in concert with the portfolio manager must determine that the purchase or  sale of the particular security involved is appropriate for the client and consistent with the  clientʹs investment objectives and with any investment guidelines or restrictions applicable to  the clientʹs account.  3. The portfolio manager must reasonably believe that the order aggregation will benefit, and  will enable ASLF to seek best execution for each client participating in the aggregated order.  This requires a good faith judgment at the time the order is placed for the execution. It does  not mean that the determination made in advance of the transaction must always prove to  have been correct in the light of a ʺ20‐20 hindsightʺ perspective. Best execution includes the  duty to seek the best quality of execution, as well as the best net price.  4. Prior to entry of an aggregated order, a written order ticket must be completed which  identifies each client account participating in the order and the proposed allocation of the  order, upon completion, to those clients.  5. If the order cannot be executed in full at the same price or time, the securities actually  purchased or sold by the close of each business day must be allocated pro rata among the  participating client accounts in accordance with the initial order ticket or other written  statement of allocation. However, adjustments to this pro rata allocation may be made to  participating client accounts in accordance with the initial order ticket or other written  statement of allocation. Furthermore, adjustments to this pro rata allocation may be made to  avoid having odd amounts of shares held in any client account, or to avoid excessive ticket  charges in smaller accounts.  6. Generally, each client that participates in the aggregated order must do so at the average price  for all separate transactions made to fill the order, and must share in the commissions on a pro  rata basis in proportion to the clientʹs participation. Under the client’s agreement with the  custodian/broker, transaction costs may be based on the number of shares traded for each  client.  7. If the order will be allocated in a manner other than that stated in the initial statement of  allocation, a written explanation of the change must be provided to and approved by the Chief  Compliance Officer no later than the morning following the execution of the aggregate trade.  8. ASLFʹs client account records separately reflect, for each account in which the aggregated  transaction occurred, the securities which are held by, and bought and sold for, that account.  9. Funds and securities for aggregated orders are clearly identified on ASLFʹs records and to the  broker‐dealers or other intermediaries handling the transactions, by the appropriate account  numbers for each participating client.  10. No client or account will be favored over another.  15      FINANCIAL PLANNING and CONSULTING SERVICES  Clients will be required to select their own broker‐dealers and insurance companies for the  implementation of financial planning and/or consulting recommendations. ASLF may recommend  any one of several brokers (including, but not limited to Osaic). ASLF clients must independently  evaluate these brokers before opening an account.  The factors we considered when making this recommendation are the brokerʹs ability to provide  professional services, our experience with the broker, the brokerʹs reputation, and the brokerʹs  financial strength, among other factors. ASLF financial planning and/or consulting clients may use  any broker or dealer of their choice.  In general, ASLF may recommend the use of Osaic and Ms. Snow to clients for implementation of  financial planning and/or consulting recommendations, provided this recommendation is consistent  with our fiduciary duty to the client.  Any commissions or other compensation received from the implementation of advisory  recommendations is separate and distinct from ASLFʹs advisory fee. No advisory client is obligated to  use Osaic to implement any recommended transactions.  Clients should be aware that best execution and lower commissions may not necessarily be achieved if  recommended transactions are placed through these individuals, in their separate capacities as  registered representatives or insurance agents.  Item 13  Review of Accounts  PORTFOLIO MANAGEMENT  VISION2020 ADVISOR MANAGED PORTFOLIOS PROGRAM   REVIEWS: While the underlying securities within VISION2020 Advisor Managed Portfolios Program  accounts are continuously monitored, these accounts are reviewed at least monthly by Renée Snow,  Managing Member of ASLF. Accounts are reviewed in the context of each clientʹs stated investment  objectives and guidelines. More frequent reviews may be triggered by material changes in variables  such as the clientʹs individual circumstances, or the market, political or economic environment.  REPORTS: In addition to the monthly statements and confirmations of transactions that VISION2020  Advisor Managed Portfolios Program clients receive from their broker‐dealer, ASLF will provide  detailed written quarterly account performance reports.  FINANCIAL PLANNING and CONSULTING:  REVIEWS: These client accounts will be reviewed as contracted for at the inception of the advisory  relationship.  REPORTS: These client accounts will receive written reports as contracted for at the inception of the  advisory relationship.  16                    Item 14  Client Referrals and Other Compensation  CLIENT REFERRALS  It is ASLFʹs policy not to engage solicitors or to pay related or non‐related persons for referring  potential clients to our firm.  OTHER COMPENSATION  ASLF does not receive any compensation for its services other than that which has been disclosed in  Item 5 above.  Item 15  Custody  ASLF does not hold client assets but instead requires that assets be held by a qualified custodian.  We  may however have limited control in some instances to trade on your behalf, to deduct advisory fees  from your account with your authorization, or to request distributions to you or outside parties  (although various types of written authorizations are required depending on the type of  disbursements).  As part of our  billing process, the clientʹs custodian is notified by us of the amount of the fee to be  deducted from that clientʹs account. On at least a quarterly basis, the custodian is required to send to  the  client  a  statement  showing  all  transactions  within  the  account  during  the  reporting  period  including this fee deduction amount.  Because the custodian does not calculate the amount of the fee to be deducted, it is important for  clients to carefully review their custodial statements to verify the accuracy of the calculation, among  other things. Clients should contact us directly if they believe that there may be an error in their  statement.  Item 16  Investment Discretion  Clients may hire us to provide discretionary asset management services, in which case we place trades  in a clientʹs account without contacting the client prior to each trade to obtain the clientʹs permission.  Our discretionary authority includes the ability to do the following without contacting the client:   determine the security to buy or sell; and/or   determine the amount of the security to buy or sell  Clients give us discretionary authority when they sign a discretionary agreement with our firm, and  may limit this authority by giving us written instructions. Clients may also change/amend such  limitations by once again providing us with written instructions.  17                          Item 17  Voting Client Securities  We do not vote proxies or process class action claims on behalf of clients.  However, clients may  receive proxies or other solicitations directly from their custodian and can contact us with questions.   Item 18  Financial Information  Under no circumstances do we require or solicit payment of fees in excess of $500 per client more than  six months in advance of services rendered. Therefore, we are not required to include a financial  statement with this disclosure document.  As an advisory firm that maintains discretionary authority for client accounts, we are also required to  disclose any financial condition that is reasonable likely to impair our ability to meet our contractual  obligations. ASLF has no such financial circumstances to report.  ASLF has never been the subject of a bankruptcy petition.  18                   Part 2B of Form ADV: Brochure Supplement  Renée M. Snow, Ph.D., CFP®, CDFA®, EA  ASL Financial, LLC  987 University Avenue, Suite 8  Los Gatos, CA  95032  Telephone:  408∙283∙7256  January 05, 2026           This brochure supplement provides information about Renée M. Snow that  supplements the ASL Financial, LLC (hereinafter ʺASLFʺ) brochure. You should  have received a copy of that brochure. Please contact Renée Snow if you did not  receive ASLFʹs brochure or if you have any questions about the contents of this  supplement.  Additional information about Ms. Snow is available on the SEC’s website at  www.adviserinfo.sec.gov.  19                                              Item 2.  Educational, Background and Business Experience  Full Legal Name: Renée M. Snow, Ph.D., CFP®, CDFA®, EA  Born: 1972  Education  (cid:31) Graduated from the University of Santa Cruz in 1994 with a Bachelor of Arts  degree in Economics.  Graduated from San Jose State University in 1997 with a Master’s degree in  Accountancy.  Graduated from the University of Santa Monica in 2007 with a Master’s  degree in Psychology (cid:31) Awarded a Doctor of Philosophy (PhD) from the Institute of Transpersonal  Psychology in 2010. Professional Designations  Ms. Snow has earned the following professional designations and is in good  standing with the granting authorities:   Certified Financial Planner™ (CFP®); certification was awarded in 2002 The program is administered by the Certified Financial Planner Board of Standards  Inc. Those with the CFP® designation have demonstrated competency in all areas  of finance related to financial planning. Candidates complete studies on over 100  topics, including stocks, bonds, taxes, insurance, retirement planning and estate  planning. In addition to passing the CFP certification exam, candidates must also  complete qualifying work experience and agree to adhere to the CFP Boardʹs code  of ethics and professional responsibility and financial planning standards.   Certified Divorce Financial Analyst (CDFA®); certification was awarded in 2018. The CDFA® (Certified Divorce Financial Analyst) designation is granted by the  Institute for Divorce Financial Analysts. To attain the designation an individual  must have at least 2 years of experience in a financial services capacity.  The  individual must also complete a four‐part examination and agree to adhere to a  Code of Ethics.  In addition, to maintain the right to continue to use the  designation, an individual must complete 20 hours of continuing education every  two years.  (cid:31) Enrolled Agent (EA), awarded by the Internal Revenue Service in 2012 Licensing as an EA may be accomplished by (i) passing a comprehensive  examination which covers all aspects of the tax code, or (ii) having worked at the  IRS for five years in a position which regularly interpreted and applied the tax  20              code and its regulations. All candidates are subjected to a rigorous background  check conducted by the IRS.  In addition to the stringent testing and application process, the IRS requires  enrolled agents to complete 72 hours of continuing education, reported every three  years, to maintain their enrolled agent status.  Business Experience  (cid:31) ASL Financial, LLC; Managing Member and Investment Adviser Representative  from 09/2001 to Present (cid:31) Registered Representative, Registered Principal of Osaic Wealth, Inc.  (formerly known as “SagePoint Financial Advisors, Inc.”) 05/1997 to  present. Item 3.  Disciplinary Information  Ms. Snow has no history of any disciplinary events.  Item 4.  Other Business Activities  A. Investment‐Related Activities  Ms. Snow is separately licensed as a registered representative of Osaic Wealth,  Inc.  (hereinafter ʺOsaicʺ), a SEC registered investment adviser and broker‐ dealer, and a member of FINRA.  Ms. Snow is also a licensed insurance agent with several life and health insurance  companies.  ASLF advisory clients are under no obligation to engage Ms. Snow in any of her  separate capacities. The implementation of any or all financial planning or  consulting recommendations is solely at the discretion of the client.  B. Non Investment‐Related Activities  Ms. Snow is separately licensed as an Enrolled Agent (EA); a federally licensed tax  practitioner specializing in taxation with unlimited rights to represent taxpayers  before the IRS. In this capacity she provides tax preparation services through  ASLF, for which she receives separate and customary compensation.  ASLF advisory clients are under no obligation to engage Ms. Snow for tax  preparation services.  Ms. Snow is also an Associate Professor at Sofia University and UCSC‐extension  Program Chair for the Personal Financial Planning Program, as well as an Adjunct  Professor at California Institute of Integral Studies  21                    Item 5.  Additional Compensation  Ms. Snow does not receive any additional compensation from third parties for providing  investment advice to ASLF clients. Ms. Snow may receive 12b‐1 distribution fees in  connection to transactions for commission clients; clients are reimbursed for these fees.  Item 6.  Supervision  Renée Snow does not have a Supervisor as she is the sole owner and Managing Member of  ASLF, with full responsibility for the determination and implementation of all investment  advisory services provided to clients of ASLF.  22