SOVEREIGN WEALTH ADVISORS LLC

Sovereign Wealth Advisors, LLC  3120 Southwest Freeway, Suite 500  Houston, Texas 77098  Form ADV Part 2A – Firm Brochure  March 28, 2025  Firm Contact:  Russell Gebhard  Chief Compliance Officer  This brochure provides information about the qualifications and business practices of Sovereign Wealth  Advisors,  LLC.  If  you  have  any  questions  about  the  contents  of  this  brochure,  please  contact  us  by  telephone at (713) 527‐3400. The information in this brochure has not been approved or verified by the  United States Securities and Exchange Commission or by any State Securities Authority.   Additional  information  about  Sovereign  Wealth  Advisors,  LLC  also  is  available  on  the  SEC’s  website  at  www.adviserinfo.sec.gov.  Please note that the use of the term “registered investment adviser” and description of Sovereign Wealth  Advisors, LLC and/or our associates as “registered” does not imply a certain level of skill or training. You  are encouraged to review this Brochure and Brochure Supplements for our firm’s associates who advise  you for more information on the qualifications of our firm and our employees.                                         Item 2: Material Changes  Sovereign Wealth Advisors, LLC is required to advise you of any material changes to the Firm Brochure  (“Brochure”) from our last annual update.  The material changes Are as follows:   Item 4: (Page 10) Regulatory assets under management have changed to $567,695,200 on a discretionary  basis and $39,340,664 on a non‐discretionary basis.   Page 2                      Item 3: Table of Contents  Item 1: Cover Page ......................................................................................... Error! Bookmark not defined.  Item 2: Material Changes .............................................................................................................................. 2  Item 3: Table of Contents ............................................................................................................................. 3  Item 4: Advisory Business ............................................................................................................................. 4  Item 5: Fees & Compensation ..................................................................................................................... 11  Item 6: Performance‐Based Fees & Side‐By‐Side Management ................................................................. 13  Item 7: Types of Clients & Account Requirements ..................................................................................... 13  Item 8: Methods of Analysis, Investment Strategies & Risk of Loss ........................................................... 14  Item 9: Disciplinary Information ................................................................................................................. 15  Item 10: Other Financial Industry Activities & Affiliations .......................................................................... 15  Item 11: Code of Ethics, Participation or Interest in Client Transactions & Personal Trading ................... 15  Item 12: Brokerage Practices ...................................................................................................................... 16  Item 13: Review of Accounts or Financial Plans ......................................................................................... 19  Item 14: Client Referrals & Other Compensation ....................................................................................... 19  Item 15: Custody ......................................................................................................................................... 20  Item 16: Investment Discretion .................................................................................................................. 20  Item 17: Voting Client Securities ................................................................................................................. 20  Item 18: Financial Information.................................................................................................................... 21  Page 3            Item 4: Advisory Business  We  are  dedicated  to  providing  individuals  and  other  types  of  clients  with  a  wide  array  of  investment  advisory services. Our firm is a limited liability company formed in the State of Texas. Our firm has been  in business as an investment adviser since 2015 and is solely owned by Russell Gebhard.   Description of the Types of Advisory Services We Offer  Wrap Comprehensive and Comprehensive Portfolio Management:  Our  Wrap  Comprehensive  and  Comprehensive  Portfolio  Management  service  encompasses  asset  management as well as providing financial planning/financial consulting to clients. It is designed to assist  clients in meeting their financial goals through the use of financial investments. We conduct at least one,  but sometimes more than one meeting (in person, if possible, otherwise via telephone conference) with  clients  in  order  to  understand  their  current  financial  situation,  existing  resources,  financial  goals,  and  tolerance for risk.  Based on what we learn, we propose an investment approach to the client. We may  propose an investment portfolio, consisting of exchange traded funds (“ETFs”), mutual funds, individual  stocks or bonds, or other securities. Upon the client’s agreement to the proposed investment plan, we  collaborate with the client to establish or transfer investment accounts so that we can manage the client’s  portfolio. Once the relevant accounts are under our management, we review such accounts on a regular  basis  and  at  least  quarterly.    We  may  periodically  rebalance  or  adjust  client  accounts  under  our  management.    If  the  client  experiences  any  significant  changes  to  his/her  financial  or  personal  circumstances, the client must notify us so that we can consider such information in managing the client’s  investments. Our portfolio management accounts consist of Comprehensive (you pay for ticket and other  charges for trades executed in your account) and Wrap Comprehensive (you will not incur transaction  costs for trades executed in your account) accounts. As a result of your advisor executing transactions  with no cost to you, wrap comprehensive fees are typically higher than comprehensive advisory fees.  If you decide to implement our recommendations, we will help you open a custodial account(s). The  funds in your account will generally be held in a separate account, in your name, at an independent  custodian, and not with us. SWA recommends that our clients use LPL Financial LLC, Charles Schwab &  Co., Inc., all are FINRA‐registered broker‐dealers, member SIPC, as a qualified custodian.  You will enter into a separate custodial agreement with the custodian which authorizes the custodian to  take instructions from [us/you] regarding all investment decisions for your account. We will select the  securities bought and sold and the amount to be bought and sold, within the parameters of the  objectives and risk tolerance of your account. You will be notified of any purchases or sales through  trade confirmations and statements that are provided by the custodian. These statements list the total  value of the account, itemize all transaction activity, and list the types, amounts, and total value of  securities held.  You will at all times maintain full and complete ownership rights to all assets held in your account,  including the right to withdraw securities or cash, proxy voting and receiving transaction confirmations. Financial Planning & Consulting:  We provide a variety of financial planning and consulting services to individuals, families, and other clients  regarding  the  management  of  their  financial  resources  based  upon  an  analysis  of  the  client’s  current  Page 4                  situation,  goals,  and  objectives.    Generally,  such  financial  planning  services  will  involve  preparing  a  financial  plan  or  rendering  a  financial  consultation  for  clients  based  on  the  client’s  financial  goals  and  objectives.  This planning or consulting may encompass one or more of the following areas: Investment  Planning, Retirement Planning, Estate Planning, Charitable Planning, Education Planning, Corporate and  Personal Tax Planning, Cost Segregation Study, Corporate Structure, Real Estate Analysis, Mortgage/Debt  Analysis, Insurance Analysis, Lines of Credit Evaluation, Business and Personal Financial Planning.  Our  written  financial  plans  or  financial  consultations  rendered  to  clients  usually  include  general  recommendations  for  a  course  of  activity  or  specific  actions  to  be  taken  by  the  clients.  For  example,  recommendations may be made that the clients begin or revise investment programs, create or revise  wills or trusts, obtain or revise insurance coverage, commence or alter retirement savings, or establish  education or charitable giving programs. It should also be noted that we refer clients to an accountant,  attorney or other specialist, as necessary for non‐advisory related services.  For written financial planning  engagements, we provide our clients with a written summary of their financial situation, observations,  and recommendations. For financial consulting engagements, we usually do not provide our clients with  a  written  summary  of  our  observations  and  recommendations  as  the  process  is  less  formal  than  our  planning service. Plans or consultations are typically completed within six (6) months of the client signing  a  contract  with  us,  assuming  that  all  the  information  and  documents  we  request  from  the  client  are  provided to us promptly. Implementation of the recommendations will be at the discretion of the client.  Educational Seminars:  We  offer  clients  the  opportunity  to  attend  educational  seminars  hosted  by  advisors  of  our  firm.  The  seminars will cover a range of topics which will include but are not limited to the following:   General: We will discuss how individuals may live within their means, save more, and spend less.  This  discussion  will  also  touch  on  budgeting,  creating  an  emergency  fund,  and  basic  financial  planning.    Market Overview: Presentation of data pertaining to stock market performance in the previous  year, economic factors, and outlook for the coming year.   Estate  Planning:  We  will  explore  various  estate‐planning  issues  such  as  wills,  the  need  for  a  durable power of attorney for health care, using a financial power of attorney, and when a trust  makes  sense.  Additionally,  we  will  discuss  using  life  insurance,  the  potential  impact  of  estate  taxes, business succession, and funeral expense planning.    Retirement:  Topics  include  types  and  characteristics  of  various  retirement  vehicles,  projecting  income, expenses and needs, deciding when to retire, retirement lifestyle, budgeting, and money  management during retirement.  Investments: An emphasis will be placed on familiarizing attendees with investment terminology  and types of investment products to include but not limited to bonds, stocks, mutual funds, and  commodities.  In  addition  to,  the  distinctions  among  various  asset  classes  such  as  value  and  growth;  large,  medium,  and  small  cap;  and  municipal,  corporate  and  other  types  of  bond  classification.  Retirement Plan Consulting:  We provide retirement plan consulting services to employer plan sponsors on a one‐time or ongoing basis.  Generally,  such  retirement  plan  consulting  services  consist  of  assisting  employer  plan  sponsors  in  establishing,  monitoring  and  reviewing  their  company's  participant‐directed  retirement  plan. As  the  Page 5            needs of the plan sponsor dictate, areas of advising could include: investment options, plan structure and  participant education.   All retirement plan consulting services shall be in compliance with the applicable state law(s) regulating  retirement plan consulting services. This applies to client accounts that are pension or other employee  benefit plans (“Plan”) governed by the Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended  (“ERISA”). If the client accounts are part of a Plan, and we accept appointments to provide our services to  such accounts, we acknowledge that we are a fiduciary within the meaning of Section 3(21) or Section  3(38) of ERISA (but only with respect to the provision of services described in section 1 of the Retirement  Plan Consulting Agreement).  Sponsored Advisory Programs:  Our firm may provide advisory services through certain programs sponsored by LPL Financial (“LPL”) or  Charles Schwab.  Below is a brief description of each advisory program available to our firm.  For more  information regarding the advisory programs, including more information on the advisory services and  fees that apply, the types of investments available in the programs and the potential conflicts of interest  presented  by  the  programs  please  see  the  respective  custodians  Form  ADV  Part  2  or  the  applicable  program’s Appendix 1 (wrap fee program brochure) and the applicable client agreement.    Optimum Market Portfolios Program (OMP) ‐ LPL  OMP offers clients the ability to participate in a professionally managed asset allocation program using  Optimum Funds Class I shares.  Under OMP, client will authorize LPL on a discretionary basis to purchase  and sell Optimum Funds pursuant to investment objectives chosen by the client.  Advisor will assist the  client in determining the suitability of OMP for the client and assist the client in setting an appropriate  investment  objective.    Advisor  will  have  discretion  to  select  a  mutual  fund  asset  allocation  portfolio  designed by LPL consistent with the client’s investment objective.  LPL will have discretion to purchase  and sell Optimum Funds pursuant to the portfolio selected for the client.  LPL will also have authority to  rebalance the account.    Personal Wealth Portfolios Program (PWP) ‐ LPL  PWP offers clients an asset management account using asset allocation model portfolios designed by LPL.   Advisor will have discretion for selecting the asset allocation model portfolio based on client’s investment  objective.  Advisor will also have discretion for selecting third party money managers (PWP Advisors) or  mutual funds within each asset class of the model portfolio.  LPL will act as the overlay portfolio manager  on all PWP accounts and will be authorized to purchase and sell on a discretionary basis mutual funds and  equity and fixed income securities.    Model Wealth Portfolios Program (MWP) ‐ LPL  MWP offers clients a professionally managed mutual fund asset allocation program.  We will obtain the  necessary  financial  data  from  the  client,  assist  the  client  in  determining  the  suitability  of  the  MWP  program and assist the client in setting an appropriate investment objective.  The Advisor will initiate the  steps necessary to open an MWP account and have discretion to select a model portfolio designed by  LPL’s  Research  Department  consistent  with  the  client’s  stated  investment  objective.    LPL’s  Research  Page 6                    Department is responsible for selecting the mutual funds within a model portfolio and for making changes  to the mutual funds selected.    The client will authorize LPL to act on a discretionary basis to purchase and sell mutual funds (including in  certain circumstances exchange traded funds) and to liquidate previously purchased securities.  The client  will also authorize LPL to effect rebalancing for MWP accounts.     The MWP program makes available model portfolios designed by strategists other than LPL’s Research  Department. The Advisor will have discretion to choose among the available models designed by LPL and  outside strategists.  Manager Access Select Program ‐ LPL  Manager Access Select provides clients access to the investment advisory services of professional portfolio  management  firms  for  the  individual  management  of  client  accounts.    Advisor  will  assist  client  in  identifying a third‐party portfolio manager (Portfolio Manager) from a list of Portfolio Managers made  available by LPL.  The Portfolio Manager manages client’s assets on a discretionary basis.  Advisor will  provide initial and ongoing assistance regarding the Portfolio Manager selection process.   Guided Wealth Portfolios (GWP) ‐ LPL  GWP offers clients the ability to participate in a centrally managed, algorithm‐based investment  program, which is made available to users and clients through a web‐based, interactive account  management portal (“Investor Portal”). Investment recommendations to buy and sell exchange‐traded  funds and open‐end mutual funds are generated through proprietary, automated, computer algorithms  (collectively, the “Algorithm”) of FutureAdvisor, Inc. (“FutureAdvisor”), based upon model portfolios  constructed by LPL and selected for the account as described below (such model portfolio selected for  the account, the “Model Portfolio”). Communications concerning GWP are intended to occur primarily  through electronic means (including but not limited to, through email communications or through the  Investor Portal), although SWA will be available to discuss investment strategies, objectives, or the  account in general in person or via telephone. A preview of the Program (the “Educational Tool”) is  provided for a period of up to forty‐five (45) days to help users determine whether they would like to  become advisory clients and receive ongoing financial advice from LPL, FutureAdvisor and SWA by  enrolling in the advisory service (the “Managed Service”). The Educational Tool and Managed Service are  described in more detail in the GWP Program Brochure. Users of the Educational Tool are not  considered to be advisory clients of LPL, FutureAdvisor or SWA, do not enter into an advisory agreement  with LPL, FutureAdvisor or SWA, do not receive ongoing investment advice or supervisions of their  assets, and do not receive any trading services.   55IP – Charles Schwab  55IP provides sub‐advised ETF and Mutual Fund actively managed model portfolios through JPMorgan  and Blackrock. The advisor helps the client pick from many portfolio choices based on several risk/return  profiles and 3 main Model Types: Strategic, Tactical and Multi‐Asset Income. Exceptional care is taken  for using tax‐aware strategies to lower clients turnover and taxable gains. The tax‐aware strategies used  are transition, loss harvesting and withdrawal. 55IP is accessed through custodian Charles Schwab  Third Party Asset Managers:  Page 7                    We may determine that opening an account with a professional third‐party asset manager is in your best  interest.  We  utilize  the  services  of  LPL  Financial  LLC  (“LPL”),  SEI  Investments,  City  National  Rochdale,  Lockwood and Assetmark as third‐party asset managers.  These programs allow you to obtain portfolio management services that typically require higher minimum  account  sizes  outside  of  the  program.  The  asset  managers  selected  under  these  programs  will  have  discretion  to  determine  the  securities  they  buy  and  sell  within  the  account,  subject  to  reasonable  restrictions  imposed  by  you.  Due  to  the  nature  of  these  programs,  each  of  the  independent  asset  managers is obligated to provide you with a separate disclosure document. You should carefully review  this document for important and specific program details, including pricing.  Under these programs, we may:   Assist in the identification of investment objectives.   Recommend specific investment style and asset allocation strategies.   Assist in the selection of appropriate money managers and review performance and progress.   Recommend reallocation among managers or styles within the program.   Recommend the hiring and firing of money managers utilized by you.  You will receive a separate Form ADV Part 2 from the third‐party asset manager that discusses how its  fees and expenses are paid and your relationship with them. The third‐party asset manager fees may  be separate from our fees and vary based on the total client assets we have invested. These fees are  separately charged to advisory clients. All fees are disclosed in the Client Agreement and displayed on  quarterly statements. You should read the ADV Part 2 disclosure document of the asset manager you  select for complete details on the charges and fees you will incur and ask us any questions you may have.  Please refer to the ADV Part 2 for LPL, SEI Investments, City National Rochdale, Lockwood and Assetmark  for a complete description of the services offered through these third‐party asset managers.   SEI Investments  SWA  participates  in  the  Separately  Managed  Accounts  Program  sponsored  by  SEI  Investments  Management Corporation. To participate in the Program, SWA, SEI and each client execute a three‐party  agreement  (hereinafter,  a  Managed  Account  Agreement)  providing  for  the  management  of  certain  investor assets in accordance with the terms thereof. By means of the Managed Account Agreement, the  client  appoints  SWA  as  its  investment  advisor  to  assist  the  client  in  selecting  an  asset  diversification  strategy,  which  includes  allocating  a  percentage  of  client  assets  to  designated  portfolios  of  separate  securities and which may include a percentage of assets allocated to a portfolio of mutual funds sponsored  by SEI or an affiliate of SEI.  The client appoints SEI to manage the assets in each Separately Managed Account Portfolio in accordance  with a strategy selected by the client together with SWA. SEI may delegate its responsibility for selecting  securities to one or more portfolio managers. Please refer to SEI’s ADV Part 2 disclosure brochure for a  full description of fees.  City National Rochdale  Page 8                      The  Wrap  Program  offered  directly  through  City  National  Rochdale  by  SWA  offers  continuous  management  of  client  accounts  on  a  fully  discretionary  basis  making  all  security  purchase  and  sale  decisions. Securities transactions are executed through Advisor’s brokerage affiliate, RIM Securities LLC,  a member of FINRA. Clients participating in  the City National Rochdale Wrap Program are required to  direct  the  use  of  RIM  as  their  broker/dealer.  RIM  clears  all  its  transactions  on  a  fully  disclosed  basis  through Pershing LLC, but separate commissions are not charged for securities transactions under the City  National Rochdale Wrap Fee Program. Pershing also serves as the custodian for all client Accounts that  participate  in  the  City  National  Rochdale  Wrap  Fee  Program.  In  addition  to  actively  managing  client  accounts, the City National Rochdale Wrap Program aid clients in setting investment objectives, as well as  determining appropriate asset allocations.  A variety of investment styles may be employed, with client  consultation, with a view to establishing the investment style most appropriate for the client’s investment  objectives.  Lockwood Investment Advisors  Lockwood provides access to individual portfolio managers (“Portfolio Managers”) and investment  advisory and discretionary services to financial planners, certified public accountants, broker‐ dealers,  registered investment advisers, and other financial advisors (“Firms” or “Firm” in the singular) which, in  turn, provide investment advice and consulting services to their clients  An affiliate of Lockwood, Pershing LLC (“Pershing”) is a SEC registered broker‐dealer that is a member of  the Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), the Securities Investor Protection Corporation  (“SIPC”) and the New York Stock Exchange (“NYSE”), and provides clearing and custody services for the  Lockwood program described in this Brochure. Another affiliate of Lockwood, Pershing Advisor Solutions  LLC (“Pershing Advisor Solutions”), is a SEC registered broker‐dealer that is a member of FINRA and SIPC,  and provides retail brokerage services for certain Clients in the Managed360 Program. Lockwood,  Pershing and Pershing Advisor Solutions are affiliated companies, each of which is indirectly owned by  BNY Mellon.  Lockwood’s range of investment offerings includes the following:   • Separately Managed Accounts (“SMA”) – Researched SMA managers and open architecture SMA  managers.   • Lockwood AdvisorFlex Portfolios – A flexible mutual fund and exchange traded fund (“ETF”) wrap  product.   • Lockwood Investment Strategies – A fixed unified managed account (“UMA”) wrap product.   • Lockwood WealthStart Portfolios – A fixed mutual fund and ETF wrap product.   • Lockwood Asset Allocation Portfolios – A fixed mutual fund and ETF wrap product.  • Lockwood/American Funds Core Portfolios – A fixed mutual fund and ETF wrap product constructed  using American Funds mutual funds;   • Lockwood Flexible Unified Managed Account – A flexible UMA wrap product.   • Third Party Strategists – Open architecture mutual fund and ETF models.  AssetMark  AssetMark, Inc. (“AssetMark”) is the sponsor of the AssetMark Platform (“Platform”) through which it  offers its advisory and Platform services to Clients (the “Client”). Representatives of third‐party  investment adviser firms (these firms are referred to in this brochure as “Financial Advisory Firms” and  Page 9              their representatives are referred to as the “Financial Advisors”), consult with Clients to assess their  financial situation and identify their investment objectives in order to implement investment solutions  designed to meet the Client’s financial needs.  If the Client and the Financial Advisor choose a Solution  Type (or “Solutions,” described below) managed by ISG or Savos, AssetMark is responsible for the  management of that Solution Type for the Client’s Account (described below). AssetMark also serves as  the investment adviser for the following registered investment companies (“Proprietary Funds”)  available in certain Solution Types under the Platform: 1) GPS I, a series of sub‐advised no‐load mutual  funds that include the GuideMark® Funds; 2) GPS II, a series of no‐load mutual funds that include  GuideMark Funds as well as GuidePath Fund of Funds; and 3) the Savos Investments Trust Dynamic  Hedging Fund (“Savos DHF”), a registered investment company used by Savos to provide risk mitigation  in some Solution Types. AssetMark is responsible for the management of each of these registered  investment companies. However, the Client and the Financial Advisor, and not AssetMark, are  responsible for selecting the Solution Type that uses these investment companies. Current approved  custodian of AssetMark assets is Pershing LLC and AssetMark Trust Company.  Please refer to the ADV Part 2 for LPL, SEI Investments, City National Rochdale, Lockwood Investment  Advisors  and  Assetmark  for  a  complete  description  of  the  fees  charged  by  these  third‐party  asset  managers.  Tailoring of Advisory Services  We offer individualized investment advice to clients utilizing our Comprehensive Portfolio Management  service.  Additionally,  we  offer  general  investment  advice  to  clients  utilizing  our  Financial  Planning  &  Consulting, Educational Seminars, and Retirement Plan Consulting services.   Each client has the opportunity to place reasonable restrictions on the types of investments to be held in the  portfolio. Restrictions on investments in certain securities or types of securities may not be possible due  to the level of difficulty this would entail in managing the account. Restrictions would be limited to our  Comprehensive Portfolio Management service. We do not manage assets through our other services.  Participation in Wrap Fee Programs  We  offer  wrap  fee  programs  as  further  described  in  Part  2A,  Appendix  1  (the  “Wrap  Fee  Program  Brochure”) of our Brochure. Our wrap fee accounts are managed on an individualized basis according to  the  client’s  investment  objectives,  financial  goals,  risk  tolerance,  etc.  We  do  not  manage  wrap  comprehensive fee accounts in a different fashion than comprehensive fee accounts. As further described  in our Wrap Comprehensive Program Brochure, we receive a portion of the wrap fee for our services.   Regulatory Assets Under Management  As of February 28th, 2025, our firm manages $567,695,200 on a discretionary basis and $39,340,664 on a  non‐discretionary basis.   Page 10                            Item 5: Fees & Compensation  How We Are Compensated for Our Advisory Services  Wrap Comprehensive and Comprehensive Portfolio Management:  Our  maximum  fee  for  our  Wrap  Comprehensive  and  Comprehensive  Portfolio  Management  service  is  3.0% and 2.8% respectively, of the assets under management. Our firm’s fees are billed on a pro‐rata  annualized basis quarterly in advance based on the value of your account on the last day of the previous  quarter. The total estimated fee, as well as the ultimate fee that we charge you, is based on the scope and  complexity  of  our  engagement  with  you.  Fees  will  be  automatically  deducted  from  your  managed  account*. The custodian will make quarterly adjustments for deposits and withdrawals in client accounts.  As part of this process, you understand and acknowledge the following:  a) The custodian sends statements at least quarterly to Clients showing all disbursements for  their account, including the amount of the advisory fees paid to our firm;  b) The Client has provided authorization permitting fees to be directly paid by these terms;  c) The Custodian calculates the advisory fees and deducts them from the Client’s account.   Advisory Sponsored Programs:  The maximum fees for the sponsored advisory programs are as follows:  Sponsored Advisory Program  (a) Optimum Market Portfolios Program (OMP) ‐ LPL  (b) Personal Wealth Portfolios Program (PWP) – LPL  (c) Model Wealth Portfolios Program (MWP) – LPL  (d) Manager Access Select Program (MAS) – LPL  (e) Guided Wealth Portfolios (GWP) – LPL   (f) 55IP – Charles Schwab  Annual Percentage of Assets Charge  2.50%  2.50%  2.50%  3.00%  1.35%  2.00%  The fees for Sponsored Advisory Programs are billed on a pro‐rata annualized basis quarterly in advance  based on the value of your account on the last day of the previous quarter.  LPL and Charles Schwab serve  as program sponsor, investment adviser and broker‐dealer for the LPL advisory programs.  Our firm may share  in the account fee and other fees associated with program accounts.      Our firm’s fees are billed on a pro‐rata annualized basis quarterly in advance based on the value of your  account on the last day of the previous quarter.  Management fees will be deducted from the client’s  managed account, upon a signed Account Application form. The total management fee is indicated on the  Account Application form. Our firm does not have the authority to increase or debit fees without written  client consent. Our firm does have the authority to decrease advisory fees for clients without client written  consent. The Custodian sends a quarterly statement showing all fees debited from the client accounts.  Financial Planning & Consulting:  Page 11                                 We charge on an hourly or flat fee basis for financial planning and consulting services. The total estimated  fee,  as  well  as  the  ultimate  fee  that  we  charge  you,  is  based  on  the  scope  and  complexity  of  our  engagement with you. Our hourly fee is $350, and our flat fees generally range from $1,500 to $10,000.   We require a retainer of fifty percent (50%) of the ultimate financial planning or consulting fee with the  remainder of the fee directly billed to you and due to us within thirty (30) days of your financial plan being  delivered or consultation rendered to you.  In all cases, we will not require a retainer exceeding $1,200  when services cannot be rendered within 6 (six) months.   Clients may pay the financial planning fee by check made payable to Sovereign Wealth Advisors, LLC In  the  alternative,  clients  may  instruct  and  authorize  their  Custodian  to  debit  the  fee  on  a  one‐time  or  reoccurring  basis  either  (i)  from  a  non‐retirement  account  of  the  client  held  at  their  Custodian  or  (ii)  through a Sovereign third‐party payment processing service.  Educational Seminars:  Clients will be charged up to $500 to attend an educational seminar. The fee is payable in advance and  will be detailed in the signed Educational Seminar Agreement. Client will have up to 48 hours prior to the  seminar to unconditionally rescind their reservation and receive a full refund of all fees.   Retirement Plan Consulting:  Our maximum fee for our Retirement Plan Consulting service is 1.50% of the assets under advisement.  We may also charge on an hourly basis for one‐time consulting services. Our maximum hourly fee is $350.  The  total  estimated  fee,  as  well  as  the  ultimate  fee  that  we  charge  you,  is  based  on  the  scope  and  complexity of our engagement with you.   Our firm’s annualized fees are billed on a pro‐rata basis quarterly in arrears based on the value of the  account  on  the  last  day  of  the  quarter,  which  will  be  automatically  deducted  from  the  Plan.  Hourly  engagements will be billed directly and due to us within thirty (30) days.  The fee‐paying arrangements for Retirement Plan Consulting service will be determined on a case‐by‐case  basis and will be detailed in the signed Retirement Plan Consulting Agreement.   Other Types of Fees & Expenses  Non‐Wrap  fee  Clients  will  incur  transaction  charges  for  trades  executed  in  their  accounts.    These  transaction fees are separate from our fees and will be disclosed by the firm that the trades are executed  through. Also, clients will pay the following separately incurred expenses, which we do not receive any  part of: charges imposed directly by a mutual fund, index fund, or exchange traded fund which shall be  disclosed in the fund’s prospectus (i.e., fund management fees and other fund expenses).  Wrap fee clients will receive our Form ADV, Part 2A, Appendix 1 (the “Wrap Fee Program Brochure”).  Wrap fee clients will not incur transaction costs for trades. More information about this is disclosed in our  separate Wrap Fee Program Brochure.  Termination & Refunds  Page 12                               We charge our advisory fees quarterly in advance with the exception of Charles Schwab, which charges   quarterly in arrears. In the event that you wish to terminate our services, we will refund the unearned  portion of our advisory fee to you. You need to contact us in writing and state that you wish to terminate  our services. Upon receipt of your letter of termination, we will proceed to close out your account and  process a pro‐rata refund of unearned advisory fees.   Commissionable Securities Sales  In order to sell securities for a commission, our supervised persons are registered representatives of LPL  Financial, member FINRA/SIPC. Our supervised persons may accept compensation for the sale of securities  or other investment products, including distribution or service (“trail”) fees from the sale of mutual funds.  You should be aware that the practice of accepting commissions for the sale of securities:   1. Presents a potential conflict of interest and gives our firm and/or our supervised persons an incentive  to recommend investment products based on the compensation received, rather than on your needs.  We  generally  address  commissionable  sales  conflicts  that  arise  when  explaining  to  clients  that  commissionable  securities  sales  create  an  incentive  to  recommend  products  based  on  the  compensation  we  and/or  our  supervised  persons  may  earn  and/or  when  recommending  commissionable mutual funds, explaining that “no‐load” funds are also available. In order to mitigate  this  conflict  of  interest,  representatives  of  our  firm  will  recommend  products  based  solely  on  the  client’s best interests.  2. In  no  way  prohibits  you  from  purchasing  investment  products  recommended  by  us  through  other  brokers or agents which are not affiliated with us.   Item 6: Performance‐Based Fees & Side‐By‐Side Management  We do not accept performance‐based fees.  Item 7: Types of Clients & Account Requirements  We have the following types of clients:   Individuals and High Net Worth Individuals.   Trusts, Estates or Charitable Organizations.   Pension and Profit‐Sharing Plans.   Corporations, Limited Liability Companies and/or Other Business Types.   Our requirements*for opening and maintaining accounts or otherwise engaging us:   A minimum account value of $10,000 is required for our Comprehensive Wealth Management  service.    A minimum account value of $10,000 is required for OMP.   A minimum account value of $250,000 is required for PWP.   A minimum account value of $10,000 is required for MWP.   A minimum account value of $5,000 is required for GWP.   A minimum account value of $100,000 is required for Manager Access Select, however, in certain  instances, the minimum account size may be lower or higher with many starting at $50,000.   Page 13                      * ‐ These are general guidelines for client engagements and exceptions can be made  Item 8: Methods of Analysis, Investment Strategies & Risk of Loss  Methods of Analysis  Our  firm  will  utilize  several  disciplines  of  analysis.  On  occasion  we  will  use  a  technical  analysis  for  forecasting the direction of prices through the study of past market data, primarily price and volume by  examining what investors fear or think about those developments and whether or not investors have the  wherewithal to back up their opinions as opposed to a fundamental analysis which examines earnings,  dividends,  new  products,  research,  and  the  like.  Technical  analysis  is  frequently  contrasted  with  fundamental analysis, and each has limitations because of assumptions about the market. We enlist a  more rational approach by utilizing both types of analyses. In addition to these we may employ charting  which plot the span between the high and low prices of a trading period. Some widen and fill the interval  between  the  open  and  close  prices  to  emphasize  the  open/close  relationship.  The  risk  of  relying  on  charting would be similar to the weaknesses of the technical approach, where the price reflects the trend  as opposed to fundamental which holds that economic factors influence the price. Studying recurring,  preferably periodic, movements in prices or other time series or cyclical analysis may also be incorporated  in our methods of analysis. Cyclical may too narrowly predict price without integrating relevant factors.  We strive to avoid risks of any one method by incorporating several methods.  Investment Strategies We Use  Our firm will make long term purchases (securities held at least a year), short term purchases (securities  sold within a year), trading (securities sold within 30 days). Generally, there is more risk involved with  shorter trading. We also use short sales to implement our strategies in which we would hope to make a  profit from prices going down. The related risks occur when the price of the assets rises. There may also  be costs for shorting such as a fee for borrowing the assets and payment of any dividends on the borrowed  assets.  Similarly  margin  transactions,  option  writing,  including  covered  options,  uncovered  options  or  spreading strategies may be used to implement our strategies.  We generally invest client’s cash balances in money market funds, FDIC Insured Certificates of Deposit,  high‐grade commercial paper and/or government backed debt instruments.  Ultimately, we try to achieve  the highest return on our client’s cash balances through relatively low‐risk conservative investments. In  most cases, at least a partial cash balance will be maintained in a money market account so that our firm  may  debit  advisory  fees  for  our  services  related  to  Asset  Management,  Comprehensive  Portfolio  Management, and Portfolio Monitoring, as applicable.  Risk of Loss  Investing in securities involves risk of loss that clients should be prepared to bear. While the stock market  may increase and your account(s) could enjoy a gain, it is also possible that the stock market may decrease,  and  your  account(s)  could  suffer  a  loss.  It  is  important  that  you  understand  the  risks  associated  with  investing in the stock market, are appropriately diversified in your investments, and ask us any questions  you may have.    Page 14                        Item 9: Disciplinary Information  There are no legal or disciplinary events that are material to the evaluation of our advisory business or  the integrity of our management.   Item 10: Other Financial Industry Activities & Affiliations  Representatives of our firm are registered representatives of LPL Financial, member FINRA/SIPC, licensed  insurance agents/brokers. They may offer products and receive normal and customary commissions as a  result of these transactions. A potential conflict of interest may arise as these commissionable securities  sales may create an incentive to recommend products based on the compensation they may earn. In order  to mitigate this conflict of interest, representatives of our firm will recommend products based solely on  the client’s best interests.  Our  firm  recommends  and  selects  other  investment  advisers  and  receive  compensation  from  those  advisers. As part of this process, we will provide an initial due diligence on the programs available, gather  information  from  clients  about  their  financial  situation,  investment  objectives,  and  restrictions,  and  deliver the required account paperwork and disclosure documents if the client selects a program. Prior to  referring clients to an investment adviser, we will ensure that they are licensed, or have a notice filed with  the respective authorities.   The  investment  adviser  will  pay  us  a  portion  of  the  investment  advisory  fee  that  they  charge  you  for  managing  your  account.  The  investment  adviser  will  establish  and  maintain  their  own  separate  billing  processes over which we have no control. In general, they will directly bill you and describe how this works  in  their  separate  written  disclosure  documents.  The  investment  adviser  will  not  directly  charge  you  a  higher fee than they would have charged without us introducing you to them.  The compensation paid to  us  the  investment  advisers  may  vary,  and  thus,  there  may  be  a  conflict  of  interest  as  we  may  be  incentivized to recommend investment advisers depending on the compensation, they pay us. In order to  minimize this conflict, our firm will make our selections in the best interest of our clients.  Item 11: Code of Ethics, Participation or Interest in Client  Transactions & Personal Trading  An investment adviser is considered a fiduciary and our firm has a fiduciary duty to all clients. As a fiduciary,  it is an investment adviser’s responsibility to provide fair and full disclosure of all material facts and to act  solely  in  the  best  interest  of  each  of  our  clients  at  all  times.  Our  fiduciary  duty  is  considered  the  core  underlying  principle  for  our  Code  of  Ethics  which  also  includes  Insider  Trading  and  Personal  Securities  Transactions Policies and Procedures. If a client or a potential client wishes to review our Code of Ethics in its  entirety, a copy will be provided upon request.  We recognize that the personal investment transactions of members and employees of our firm demand the  application of a high Code of Ethics and require that all such transactions be carried out in a way that does  not endanger the interest of any client.  At the same time, we believe that if investment goals are similar for  Page 15                          clients and for members and employees of our firm, it is logical and even desirable that there be common  ownership of some securities.  Therefore, in order to prevent conflicts of interest, we have in place a set of procedures (including a pre‐ clearing procedure) with respect to transactions effected by our members, officers and employees for their  personal accounts1.  In order to monitor compliance with our personal trading policy, we have a quarterly  securities transaction reporting system for all of our associates. Upon employment or affiliation and at least  annually thereafter, all supervised persons will sign an acknowledgement that they have read, understand,  and agree to comply with our Code of Ethics.  Neither our firm nor a related person recommends to clients, or buys or sells for client accounts, securities  in which our firm or a related person has a material financial interest. Related persons of our firm may  buy or sell securities and other investments that are also recommended to clients. In order to minimize  this conflict of interest, our related persons will place client interests ahead of their own interests and  adhere to our firm’s Code of Ethics. Further, our related persons will refrain from buying or selling the same  securities prior to buying or selling for our clients in the same day. If related persons’ accounts are included  in a block trade, our related persons accounts will be traded in the same manner every time.   Our firm and supervised persons must conduct business in an honest, ethical, and fair manner and avoid all  circumstances that might negatively affect or appear to affect our duty of complete loyalty to all clients.   This disclosure is provided to give all clients a summary of our Code of Ethics.    Item 12: Brokerage Practices  Selecting a Brokerage Firm  We seek to recommend a custodian/broker who will hold your assets and execute transactions on terms  that are overall most advantageous when compared to other available providers and their services. We  consider a wide range of factors, including, among others, these:   Timeliness of execution   Timeliness and accuracy of trade confirmations   Research services provided.   Ability to provide investment ideas.   Execution facilitation services provided.    Record keeping services provided.   Custody services provided.  1 For purposes of the policy, our associate’s personal account generally includes any account (a) in the name of our associate, his/her spouse, his/her minor children or other dependents residing in the same household, (b) for which our associate is a trustee or executor, or (c) which our associate controls, including our client accounts which our associate controls and/or a member of his/her household has a direct or indirect beneficial interest in. Page 16                             Frequency and correction of trading errors   Ability to access a variety of market venues.   Expertise as it relates to specific securities.   Financial condition    Business reputation   Quality of services  With  this  in  consideration,  our  firm  has  an  arrangement  with  LPL.    LPL  offers  services  to  independent  investment advisers which include custody of securities, trade execution, clearance, and settlement of  transactions.   LPL may make certain research and brokerage services available at no additional cost to our firm all of  which qualify for the safe harbor exemption defined in Section 28(e) of the Securities Exchange Act of  1934.  These  services  may  be  directly  from  independent  research  companies,  as  selected  by  our  firm  (within specific parameters). Research products and services provided by LPL may include research reports  on recommendations or other information about, particular companies or industries; economic surveys, data  and analyses; financial publications; portfolio evaluation services; financial database software and services;  computerized news and pricing services; quotation equipment for use in running software used in investment  decision‐making; and other products or services that provide lawful and appropriate assistance by LPL to our  firm in the performance of our investment decision‐making responsibilities.  We  do  not  use  client  brokerage  commissions  to  obtain  research  or  other  products  or  services.  The  aforementioned research and brokerage services are used by our firm to manage accounts for which we  have investment discretion. Without this arrangement, our firm might be compelled to purchase the same  or similar services at our own expense.  As a result of receiving these services, we may have an incentive to continue to use or expand the use of LPL  services. Our firm examined this potential conflict of interest when we chose to enter into the relationship  with LPL and we have determined that the relationship is in the best interest of our firm’s clients and satisfies  our fiduciary obligations, including our duty to seek best execution.  LPL charges brokerage commissions and transaction fees for effecting certain securities transactions (i.e.,  transaction fees are charged for certain no‐load mutual funds, commissions are charged for individual  equity and debt securities transactions). LPL enables us to obtain  many no‐load  mutual funds without  transaction charges and other no‐load funds at nominal transaction charges. LPL commission rates are  generally  discounted  from  customary  retail  commission  rates.  The  commission  and  transaction  fees  charged by LPL may be higher or lower than those charged by other custodians and broker‐dealers.  Our  non‐wrap  fee  program  clients  may  pay  a  commission  to  LPL that  is  higher  than  another  qualified  broker dealer might charge to affect the same transaction where we determine in good faith that the  commission is reasonable in relation to the value of the brokerage and research services received.  In  seeking  best  execution,  the  determinative  factor  is  not  the  lowest  possible  cost,  but  whether  the  transaction represents the best qualitative execution, taking into consideration the full range of a broker‐ dealer’s services, including the value of research provided, execution capability, commission rates, and  responsiveness.  Accordingly, although we will seek competitive rates, to the benefit of all clients, we may  not necessarily obtain the lowest possible commission rates for specific client account transactions.    Page 17                Soft Dollars  Although the investment research products and services that may be obtained by our firm will generally  be used to service all of our clients, a brokerage commission paid by a specific client may be used to pay  for research that is not used in managing that specific client’s account.   Our firm does not accept products or services that do not qualify for Safe Harbor outlined in Section 28(e)  of the Securities  Exchange Act of 1934, such as  those services  that do not aid in investment decision‐ making or trade execution.  Client Brokerage Commissions  We  do  not  use  client  brokerage  commissions  to  obtain  research  or  other  products  or  services.  The  aforementioned research and brokerage services are used by our firm to manage accounts for which we  have investment discretion. Without this arrangement, our firm might be compelled to purchase the same  or similar services at our own expense.  Procedures to Direct Client Transactions in Return for Soft Dollars  We do not direct client transactions to a particular broker‐dealer in return for soft dollar benefits.   Brokerage for Client Referrals  Our firm does not receive brokerage for client referrals.  Directed Brokerage  Neither we nor any of our firm’s related persons have discretionary authority in making the determination  of the brokers with whom orders for the purchase or sale of securities are placed for execution, and the  commission  rates  at  which  such  securities  transactions  are  affected.  We  routinely  recommend  that  a  client directs us to execute through a specified broker‐dealer. Our firm recommends the use of LPL.   Permissibility of Client‐Directed Brokerage  We allow clients to direct brokerage outside our recommendation. We may be unable to achieve the most  favorable execution of client transactions. Client directed brokerage may cost clients more money. For  example, in a directed brokerage account, you may pay higher brokerage commissions because we may  not be able to aggregate orders to reduce transaction costs, or you may receive less favorable prices.   Special Considerations for ERISA Clients  A retirement or ERISA plan client may direct all or part of portfolio transactions for its account through a  specific  broker  or  dealer  in  order  to  obtain  goods  or  services  on  behalf  of  the  plan.  Such  direction  is  permitted provided that the goods and services provided are reasonable expenses of the plan incurred in  the ordinary course of its business for which it otherwise would be obligated and empowered to pay.  ERISA prohibits directed brokerage arrangements when the goods or services purchased are not for the  Page 18                                exclusive benefit of the plan. Consequently, we will request that plan sponsors who direct plan brokerage  provide us with a letter documenting that this arrangement will be for the exclusive benefit of the plan.  Aggregation of Purchase or Sale  We perform investment management services for various clients. There are occasions on which portfolio  transactions may be executed as part of concurrent authorizations to purchase or sell the same security for  numerous accounts served by our firm, which involve accounts with similar investment objectives. Although  such concurrent authorizations potentially could be either advantageous or disadvantageous to any one or  more particular accounts, they are affected only when we believe that to do so will be in the best interest of  the effected accounts. When such concurrent authorizations occur, the objective is to allocate the executions  in  a  manner  which  is  deemed  equitable  to  the  accounts  involved.  In  any  given  situation,  we  attempt  to  allocate trade executions in the most equitable manner possible, taking into consideration client objectives,  current  asset  allocation  and  availability  of  funds  using  price  averaging,  proration,  and  consistently  non‐ arbitrary methods of allocation.  Item 13: Review of Accounts or Financial Plans  We review accounts on at least a quarterly basis for our clients subscribing to our Comprehensive Portfolio  Management service. The nature of these reviews is to learn whether clients’ accounts are in line with  their  investment  objectives,  appropriately  positioned  based  on  market  conditions,  and  investment  policies, if applicable. Only our Financial Advisors or Portfolio Managers will conduct reviews. We may  review client accounts more frequently than described above. Among the factors which may trigger an  off‐cycle review are major market or economic events, the client’s life events, requests by the client, etc.  We do not provide written reports to clients, unless asked to do so. Verbal reports to clients take place  on at least an annual basis when we contact clients who subscribe to this service.  Retirement  Plan  Consulting  clients  receive  reviews  of  their  pension  plans  for  the  duration  of  the  retirement plan consulting service. We also provide ongoing services to Retirement Plan Consulting clients  where we meet with such clients to discuss updates to their plans, changes in their circumstances, etc.  Retirement  Plan  Consulting  clients  do  not  receive  written  or  verbal  updated  reports  regarding  their  pension plans unless they choose to contract with us for ongoing Retirement Plan Consulting services.  Financial Planning clients do not receive reviews of their written plans unless they take action to schedule  a financial consultation with us. We do not provide ongoing services to financial planning clients, but are  willing to meet with such clients upon their request to discuss updates to their plans, changes in their  circumstances, etc. Financial Planning clients do not receive written or verbal updated reports regarding  their financial plans unless they separately contract with us for a post‐financial plan meeting or update to  their initial written financial plan.  Item 14: Client Referrals & Other Compensation  Other Compensation  Page 19                        We may receive from   affiliated custodians, mutual fund company, insurance company, or alternative  assets vendor without cost and/or at a discount support services and/or products, to assist us to better  monitor and service client accounts maintained at such institutions. Included within the support services  we may receive investment‐related research, pricing information and market data, software and other  technology that provide access to client account data, compliance and/or practice management‐related  publications,  discounted  or  gratis  consulting  services,  discounted  and/or  gratis  attendance  at  conferences,  meetings,  and  other  educational  and/or  social  events,  marketing  support,  computer  hardware  and/or  software  and/or  other  products  used  by  us  to  assist  us  in  our  investment  advisory  business operations.   Our clients do not pay more for investment transactions effected and/or assets maintained at LPL as result  of this arrangement. There is no commitment made by us to LPL or any other institution as a result of the  above arrangement.  Referral Fees   We  do  not  pay  referral  fees  (non‐commission  based)  to  independent  solicitors  (non‐registered  representatives)  for  the  referral  of  their  clients  to  our  firm  in  accordance  with  Rule  206  (4)‐3  of  the  Investment Advisers Act of 1940.   Item 15: Custody  We do not have custody of client funds or securities. All of our clients receive at least quarterly account  statements  directly  from  their  custodians.  Upon  opening  an  account  with  a  qualified  custodian  on  a  client's behalf, we promptly notify the client in writing of the qualified custodian's contact information.  We encourage our clients to raise any questions with us about the custody, safety, or security of their  assets. The custodians we do business with will send you independent account statements listing your  account balance(s), transaction history and any fee debits or other fees taken out of your account.    Item 16: Investment Discretion  Clients have the option of providing our firm with investment discretion on their behalf, pursuant to an  executed investment advisory client agreement. By granting investment discretion, we are authorized to  execute securities transactions, which securities are bought and sold, and the total amount to be bought  and sold. Limitations may be imposed by the client in the form of specific constraints on any of these areas  of discretion with our firm’s written acknowledgement.  Item 17: Voting Client Securities  We do not accept proxy authority to vote client securities. Clients will receive proxies or other solicitations  directly from their custodian or a transfer agent. In the event that proxies are sent to our firm, we will  forward them on to you and ask the party who sent them to mail them directly to you in the future.   Page 20                                Item 18: Financial Information  We are not required to provide financial information in this Brochure because:   We  do  not  require  the  prepayment  of  more  than  $1,200  in  fees  and  six  or  more  months  in  advance.   We do not take custody of client funds or securities.   We do not have a financial condition or commitment that impairs our ability to meet contractual  and fiduciary obligations to clients.  We have never been the subject of a bankruptcy proceeding.  Page 21